杭州弈宸私募基金管理有限公司

弈宸私募基金管理有限公司成立于2017年，是国内率先采用数量模型规范主观投资的基金管理人之一。相比传统主观多头管理人，弈宸投研融合了量化投资的系统性和规范化特点，提升了效率与执行力；相较于狭义量化投资，弈宸保留了主观研究在细节上的优势，并在应对环境变量变化时更为灵活。

2024年，弈宸通过提高贝塔相关因子权重成功规避了上半年的持续下跌，并精准把握九月政策窗口积极做多，旗下产品全部创下净值新高，在同类策略中名列前茅，管理规模显著增加。

年初以来，DEEPSEEK引领的科创热潮激发了A股市场的活力，黄金价格屡创新高。弈宸投研团队认为，中国在科技应用领域的领先地位能够弥补硬件层面的不足，泛科技领域将是上半年的核心主线，但在具体操作中需关注各分支主题的轮动节奏，避免盲目追高；地缘政治博弈加剧与再通胀是推动黄金上涨的主要动力，这些逻辑尚未完全实现，因此黄金主线有望延续。此外，还需留意AI基础设施建设可能带来的铜铝等金属需求改善；消费和医药板块经过长时间调整后，利空已基本释放，可能伴随国内经济复苏逐步企稳回升，但仅可作为辅助主题，在科技主线回调时提供波段交易机会。当前弈宸策略仍维持一定比例的红利股和蓝筹股作为“行星仓位”，以泛科技板块为“卫星仓位”进行机动操作，中期看多并积极参与市场。